迈瑞宣布，66亿重大收购！

迈瑞拟收购惠泰医疗控制权，电生理市场风云突变。

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迈瑞拟收购惠泰医疗

今日（1月28日），迈瑞发布《关于收购深圳惠泰医疗器械股份有限公司控制权的公告》，其中公布，拟收购惠泰医疗总股本的21.12%，转让金额合计超66.5亿元。系列交易完成后，惠泰医疗控股股东将变更为迈瑞全资子公司深迈控，实际控制人将变更为李西廷和徐航。

《公告》显示，深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司拟通过全资子公司深圳迈瑞科技控股有限责任公司（以下简称“深迈控”）以协议转让方式收购深圳惠泰医疗器械股份有限公司（以下简称“标的公司”或“惠泰医疗”）14,120,310股人民币普通股股份（以下简称“标的股份”），占标的公司总股本的21.12%，转让金额合计为人民币6,652,419,049.75元（以下简称“本次协议转让”）；

同时，标的公司实际控制人成正辉承诺，在其根据《股份转让协议一》（定义见下文）约定收到全部股份转让价款之日起及之后自愿、**且不可撤销地放弃所持标的公司10%的股份所享有的表决权。

在本次协议转让的同时，深迈控拟受让晨壹红启（北京）咨询有限公司持有的珠海彤昇投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“珠海彤昇”）全部0.12%的普通合伙权益，珠海彤昇目前持有标的公司3.49%的股份（以下简称“珠海彤昇相关交易”，与本次协议转让合称“本次交易”）。

本次交易完成后：深迈控将直接持有惠泰医疗14,120,310股股份，占惠泰医疗总股本的21.12%，深迈控的一致行动人珠海彤昇直接持有惠泰医疗2,335,296股股份，占惠泰医疗总股本的3.49%，深迈控及其一致行动人珠海彤昇合计持有惠泰医疗16,455,606股股份，占惠泰医疗总股本的24.61%，惠泰医疗控股股东将变更为深迈控，实际控制人将变更为李西廷和徐航。

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杀入心血管赛道

就在本周，惠泰医疗刚刚发布了2023年年度业绩预告。经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币5.1亿元至5.6亿元，同比增加42.45%到57.81%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约为人民币4.45亿元至5.05亿元，同比增加38.38%到56.78%。

惠泰医疗成立于2002年，2021年1月7日在上海证券交易所科创板上市，主营业务为电生理、冠脉通路及外周血管介入等产品的研发、生产和销售。

据惠泰医疗披露，公司2023年年度业绩较上年同期增长的主要原因包括：（一）持续开展各类市场营销活动，快速拓展医院覆盖率和渗透率，不断扩大品牌知名度和影响力，积极拓展海外市场，2023 年各产品线较上年同期均有不同程度增长。（二）通过研发持续优化、升级产品，改进工艺，不断提升自动化制造水平，提升产品竞争力和盈利能力。

整体来看，惠泰医疗近几年的业绩表现颇为亮眼，净利润不断增长。

截至2023年9月30日，惠泰医疗近三年及一期的主要财务数据如下表所示：

据弗若斯特沙利文数据，国内电生理器械市场规模由2015年14.8亿元增长至2020年的51.5亿元，复合年增长率28.3%。预计到2024年，我国电生理器械市场规模将达到211.1亿元，2020至2024年复合年增长率达到42.3%。

对于本次交易的目的和对公司的影响，迈瑞指出，随着全球人口老龄化程度加剧，心血管疾病患者数量不断增加，全球心血管相关手术治疗数量持续增长。据EvaluateMedtech报告估算，在全球医疗器械市场规模排名中，心血管相关领域排名第二，仅次于体外诊断，且保持高速增长。在中国，心血管领域产品如电生理等市场规模大、渗透率相对较低，近年来在国家政策推动下，行业加速发展。

迈瑞医疗坚定看好电生理等心血管产品的市场发展趋势，且不断构建和丰富耗材型业务布局是公司重要发展战略方向之一，为此公司积极寻找全球优秀标的进行并购整合，内外协同发展。长期以来，标的公司深耕电生理等心血管相关领域，在电生理及相关耗材多元化布局，拥有国内领先的技术储备、耗材原料研发、供应链体系和先进的生产工艺，是我国电生理等心血管相关领域的龙头企业之一。

迈瑞指出，通过本次交易，迈瑞医疗将以此进入心血管领域相关赛道，并将利用其在医疗器械领域的积累和人才储备，助力标的公司提升研发能力、优化产品性能。同时，迈瑞医疗将充分利用全球市场营销资源覆盖优势，推动电生理及相关耗材的业务发展，提升标的公司业务的全球化布局，促使标的公司实现从国内领先至国际领先的跨越。

未来，迈瑞医疗还将以此为基础，横向拓展其它耗材领域，完善产品矩阵，进一步构建和丰富耗材型业务，提升公司整体竞争力。

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